到底在金融市场中,投资组合经理(Portfolio Manager)是怎样的一份工作?
简单来说,投资组合经理的首要职责是了解客户的投资需求和风险承受能力,并为其量身定制投资组合。他们需要持续监控市场动态,并根据情况调整投资策略,以帮助客户实现财务目标。
iFAST Capital投资组合经理李治踴接受《财经十四行》访问时表示,在全球金融市场快节奏的背景下,投资组合经理的工作远超传统的朝九晚五模式。
尽管公司官方预设的下班时间是5时45分,但在全球金融市场几乎24小时不间断运作的背景下,李治踴的工作并没有真正意义上的“上下班时间”。
目前管理着总值超过7亿令吉资产的他,所管理的投资组合不仅涉及本地市场,也涵盖全球的多个市场。
他的日常工作繁忙而富有挑战性,早上7时至7时30分左右便需要出门以避开交通高峰,并在通勤的30分钟内通过预录的播客抓紧时间了解全球市场的最新动态,尤其是美国市场的走势。
信息时代下的投资挑战
李治踴强调,身为投资组合经理,他必须时刻保持中立的立场,听取来自不同角度的评论,以帮助他更全面地分析市场走势。
他坦言,市场的波动性很大,信息传播的速度也非常快。美国市场晚上发生的事情,可能会直接影响到第二天的市场反应,因此有时候必须在短时间内做出应对和规划。
有鉴于此,他认为,获取足够的信息量才是做出明智决策的关键。
而李治踴也强调,他的投资理念偏向价值投资,并倾向于投资拥有强劲基本面的公司。
他也认为,投资的本质是一个概率游戏,没有100%稳赚不赔的投资。所以,投资者不应该完全依赖单一事件或短期波动来做出投资决策,而是需要具备足够的市场知识和耐心,以在长期中实现稳定的收益。
与客户的沟通艺术
作为客户的理财引路人,李治踴认为与客户保持良好沟通至关重要。
“今天如果说你是比较中和的,承受的风险比较平衡,可以放50%在债券,50%在股票基金里面的话,我们就会帮你做分配,我们会让你知道你会承受的风险是什么。”
“然后,也有投资者会告诉你,我想要高回酬的投资,但是我要低风险,你有什么东西可以给我低风险,可以给我一年12至15%的回酬,所以这个时候,在我们这个岗位,我们就需要先去跟顾客解释,该投资产品有怎样的风险。”
李治踴举例说,在2022年底的时候,当时的市场情况不是很好,美国开始升息、中国又开始打压房地产,打压科技龙头,所以在那个时候,其公司便开始对旗下投资组合做出一些调整。
“我们改变我们对亚洲跟中国市场的观点,我们觉得因为一些政策上的变化导致接下来的2、3年内,其实这个市场表现可能会比较落后大市。可是为什么我会说策略变动对我来说是一个挑战,因为其实在还没改变我们的观点的前几个月,我们还在告诉投资者,我们还是蛮看好中国股市和亚洲股市,可是因为在3、4个月期间里面,因为一些事情的变动,所以改变了我们对该市场的观点。”
“我觉得很多时候是在沟通方面,如何跟投资者沟通我们改变观点的立场,所以那个东西我觉得蛮挑战性,因为那个改变是在蛮短期内变化的。”
投资周期建议至少3年
其实,想要进行一项投资,李治踴建议投资周期至少要3至5年,这是因为太短的周期将会受到市场波动,和太多的不确定性因素影响,最终可能没有办法获得预设的目标回酬。
“很多时候投资者就说,我只有6个月期限,我这笔钱6个月不会用的,你有什么投资产品可以介绍给我?”
“这时候,我们都会建议他,你把它放进定存、放在储蓄户口。因为6个月,坦白说期限太短了,太多不确定性因素,而且说如果你6个月过后需要用到这笔钱,不吉利地说一句,如果到时候全球市场、股市市场出现一轮下跌的话,可能你的投资产品就只剩下80%的价值,那这时候你是要拿出来呢?还是不拿出来?”
“不拿出来你又急用那笔钱,所以很多时候我们会建议投资者把那个投资周期放长一点,至少3至5年的周期。”
大学开始涉足股票投资
李治踴表示,他是受到家人的影响才开始接触股市投资,再来就是被上市公司年度股东大会给予股东们的“赠品”所吸引,从此开始了他的投资生涯。
毕业后,他也从交易员做起,一步步成长为如今一名经验丰富的投资组合经理。